Ethereum a
plongé de 52%, Ripple a perdu 57%, et EOS a perdu 70% en huit jours.
Le terme effondrement ne fait
pas référence à un déclin d’1%, ou même de 10 ou 20%. Un effondrement fait
référence à une chute de 50% ou plus sur une courte période.
Ethereum a perdu 52% en
quatre semaines. La
deuxième plus grosse devise cryptographique en termes de capitalisation
boursière était passée de 0,95 dollar à la fin 2015 à 8,21 dollars à la fin
2016, soit une hausse de 764% en seulement un an. Elle est ensuite passée à
400 dollars le 13 juin, selon CoinMarketCap, pour enregistrer une poussée de près de
5.000% en seulement six mois. Sur la période de dix-huit mois, sa valeur a
été multipliée par 421. C’est un gain de 42.000%. Pas étonnant que les fonds
de couverture soient entrés en masse dans cette maison de fous. Mais au cours
des quatre semaines qui se sont écoulées depuis, Ethereum a perdu 52% pour
passer à 193 dollars.
Sa capitalisation boursière est
passée de 37 à 18,2 milliards de dollars. En d’autres termes, 18,8 milliards
de dollars, plus de la moitié de ces 37 milliards de dollars de capital
imaginaire, ont désormais disparu.
Soyons honnêtes, il en va
aujourd’hui ainsi de beaucoup d’investissements, mais les dynamiques sont ici
exacerbées, et condensent des années d’expérience en quelques semaines voire
seulement quelques jours.
Ripple a perdu 57% en sept
semaines. La troisième
plus grosse devise cryptographique était passée de 0,006 dollar le 17 mars à
0,42 dollar le 17 mai, pour atteindre une capitalisation boursière de 16,2
milliards de dollars et se multiplier par 70. Pour les amateurs de
pourcentages, la valeur de Ripple a gagné près de 7.000% en seulement deux
mois. Elle s’élève aujourd’hui à 0,18%. Soit un effondrement de 57% en sept
semaines ! Sa capitalisation boursière est passée à 7,1 milliards de
dollars – elle a perdu 9 milliards de dollars sur la période.
Bitcoin n’a perdu « que »
21% sur un mois. La
première de toutes les devises cryptographiques était passée au-dessus des
3.000 dollars le 12 juin, pour atteindre une capitalisation boursière de 48,5
milliards de dollars. Depuis lors, elle a perdu 21% pour passer à 2.366
dollars, et à une capitalisation boursière de 38,9 milliards de dollars. 9,5
milliards de dollars supplémentaires ont disparu en seulement quelques
semaines.
Ces trois devises
cryptographiques ont fait disparaître ensemble 35 milliards de dollars de « capital »
en deux mois.
En revanche, Litecoin, la
quatrième plus grosse devise cryptographique, se comporte différemment. Comme
Bitcoin, elle a enregistré une forte hausse suivie d’un effondrement entre
octobre 2013 et mai 2015, pour gagner 2.500% en un mois et passer de 0,90 à
plus de 50 dollars au 28 novembre 2013, avant de s’effondrement de 99% pour
ne plus valoir qu’1,40 dollar en mai 2015.
Elle a ensuite rebondi, bien que
brièvement. Et depuis mars 2017, elle s’est de nouveau déchaînée. Elle est
passée de 3,80 dollars le 1er mars à plus de 50 dollars le 20
juin, avant de plonger, puis de regagner du terrain, puis de vaciller pour de
nouveau chuter. Elle s’affiche actuellement à 45,09 dollars, et n’a perdu que
10% depuis son record. Au vu de ce qui est arrivé après ses deux pics
précédents, mieux vaut se montrer prudent.
EOS s’effondre de 70% en huit
jours. Autre exemple,
cette fois-ci un peu plus bas dans la liste. La onzième plus grosse devise
cryptographique en termes de capitalisation boursière est arrivée de nulle
part le premier juillet au travers d’une « offre initiale de pièces »
- similaire à une introduction en bourse, mais sans règlementation, sans
divulgation et sans déclaration. Contrairement à une introduction en bourse,
une offre initiale de pièces n’offre pas de titre de propriété sur une société.
Vous n’en tirez rien que des jetons.
En voici une bonne analyse :
EOS deviendra bientôt l’offre
initiale de pièces la plus en vogue sur le réseau Ethereum. Il n’en est pas
moins qu’Ethereum ne soit rien de plus qu’un endroit où EOS peut se financer
(EOS disposera de son propre blockchain, comme Omise Go), et je m’attends à
ce que son prix trouve un certain soutien parce qu’EOS poursuivra sa
crowdsale sur l’année entière. En raison de son modèle crowdsale, je m’attends
à ce que tous ceux qui cherchent à acheter des jetons puissent le faire. La
promesse la plus intéressante d’EOS est son caractère évolutif. Les chiffres
parlent d’eux-mêmes.
EOS est passé d’1 dollar le
premier juillet à 5,40 dollars le 3 juillet. Ce jour-là, cette analyse
intéressante a été publiée :
Block.one, le développeur d’EOS,
a fait preuve d’une prouesse marketing, parce que même Reuters et le New York
Times ont parlé de sa devise. Ces facteurs ont aidé la devise cryptographique
à devenir l’une des dix plus grosses en termes de capitalisation boursière.
Selon les chiffres publiés par CoinMarketCap, EOS est actuellement en
neuvième position avec 747 millions de dollars, chaque jeton valant 4,68
dollars.
EOS ne vaut désormais plus qu’1,61
dollar, soit un effondrement de 70% en huit jours.
Beaucoup espèrent que les
acheteurs du creux du marché afflueront bientôt sur toutes ces devises pour
que ceux qui en possèdent encore aujourd’hui puissent minimiser leurs pertes.
Ces mouvements de prix ressemblent
à ceux des introductions en bourse hautement règlementées et encore plus
hautement vantées. Ils ne se matérialisent pas au fil des mois et des années,
mais au fil de quelques jours. Ils sont une forme très concentrée de l’excitation
addictive qui pousse les gens à regarder leur téléphone toutes les minutes
même en pleine réunion – et en force certains à se retirer aux toilettes pour
vomir.
Mais la société derrière EOS a
levé 185 millions de dollars de vraie monnaie. C’est du sérieux. EOS a été la
plus importante offre initiale de pièces depuis la naissance des devises
cryptographiques. Quelques jours plus tard, Tezos l’a surpassé en levant 200
millions de dollars en quatre jours, et ce chiffre continue encore de
gonfler.
Peu importe ce que fait une
société, ceux qui achètent ses offres initiales de pièces n’en obtiennent pas
un titre de propriété. Ils ne font qu’obtenir des jetons et l’espoir que ces
jetons leur permettront de financer leur retraire et de ne plus avoir à
participer à une autre de ces réunion ennuyeuses. Mais la société, elle,
obtient de la vraie monnaie.
Il existe désormais 970 de ces
jetons – 812 « devises » et 161 « actifs » - selon CoinMarketCap.
Plus de 100 d’entre eux sont apparus au cours de ces deux derniers mois,
parce que n’importe qui est en mesure de lancer sa propre offre initiale de
pièces. Mais pousser les gens à acheter est une autre histoire, au vu des
centaines de devises cryptographiques qui n’ont aujourd’hui plus aucune
valeur.
Une fois que la frénésie
prendra, et plus encore si les médias grand public se mettent à les flatter,
nous assisterons à un véritable miracle.
Compte tenu des hausses de prix
qui surviennent quand les achats sont concentrés, les fonds de couverture se
mettent désormais à vanter leurs investisseurs sur les crypto-devises. Placer
quelques millions de vrais dollars sur une devise cryptographique peut
produire des hausses de prix de plusieurs milliers de pourcent. Quelques
centaines de millions de dollars injectés sur les devises les plus
importantes pourraient déclencher un véritable feu d’artifice.
Mais qu’en est-il d’essayer de
sortir ces millions (milliards ?) de dollars ? Les plus gros
joueurs éprouvent des difficultés à vendre ces jetons contre de la vraie
monnaie : il n’y a pas d’animateurs de marché, et la liquidité s’évapore
dès que commencent les ventes. De la même manière que de gros achats font
grimper les prix, de grosses ventes les font se renverser. D’où les
fluctuations que nous avons enregistrées, qui ont vu des milliards de dollars
de « capital » créés en quelques jours seulement s’évaporer tout
aussi rapidement.
Mais ceux qui sont entrés assez
tôt dans le jeu et se sont retirés à temps ont enregistré de gros gains, aux
dépens de ceux qui sont arrivés plus tard et dont la monnaie a permis aux
premiers venus de se retirer. Ces jetons ne sont pas si différents des autres
investissements qui font l’objet de battages médiatiques. Ils se trouvent
simplement évoluer sur un laps de temps bien plus court et dans des
pourcentages bien plus importants. Et parce que leur négoce ne s’arrête
jamais, l’action se poursuit 24 heures sur 24, et peut vous offrir une
poussée d’adrénaline au beau milieu de la nuit. Et si vos jetons se
retrouvent écrasés, peut-être s’en seront-ils remis la prochaine fois que
vous en vérifierez le prix.
Certains aspects du marché
boursier ressemblent à des sirènes d’alerte au tsunami qui devraient faire fuir
ses habitants jusque dans les hauteurs. Mais celui-ci sera ignoré jusqu’à ce
qu’il soit trop tard. Lisez ceci : Stock
Market Tsunami Siren Goes Off
