Les importations d’or de
l’Inde ont dépassé les 150 tonnes au mois de novembre et ont enregistré,
selon le secrétaire d’Etat indien Rajeev Kher, une hausse phénoménale.
Il y a quelques semaines,
j’expliquais pourquoi la mort du marché indien de l’or était grandement
exagérée. Les chiffres d’importation les plus récents confirment mon point de
vue.
Les restrictions d’importation
qui ont été imposées aux Indiens au mois d’août 2013 ont été levées à la fin
du mois dernier. Malgré le fait que ces restrictions aient été en place tout
au long du mois de novembre, les importations d’or ont le mois dernier
augmenté de 571% par rapport à novembre 2013, avec un total de 151,58 tonnes.
Il s’agit également d’une
hausse de 38% depuis les 109,55 tonnes enregistrées en octobre, comme nous l’ont
montré les chiffres publiés mardi par le ministère du commerce.
Le gouvernement indien a
reconnu le caractère destructif du projet 80 :20 – qui forçait les
importateurs à réexporter 20% de leurs importations d’or – qui a contribué à
tourner les entreprises vers les contrebandiers, et a ainsi offert davantage
de pouvoir aux criminels.
Il a été dit que, parce
que la demande a pu être satisfaite par cette forme d’offre informelle, l’abandon
de la politique 80 :20 n’aurait pas d’impact trop important sur les
importations d’or de l’Inde. Mais ceci reste encore à prouver. Les réseaux de
contrebande sont désormais bien établis et pourraient offrir un or moins cher
que celui issu du couloir contrôlé par le gouvernement.
Ces restrictions
gouvernement ont à l’origine été mises en place en raison de l’appétit de la
classe moyenne pour l’or, qui a été en partie responsable du déficit
commercial de l’Inde. On entend souvent dire qu’il s’agissait d’une tentative
du gouvernement d’imposer une forme de répression financière qui
découragerait les Indiens d’acheter de l’or physique. Des programmes
concurrents étaient en effet mis en place à l’époque qui faisaient la
promotion de comptes en or et d’investissements en or digital ou papier.
Voilà qui souligne une
fois de plus le sentiment que ressentent les Indiens pour l’or.
L’Inde a officiellement
importé 5,6 milliards de dollars d’or au mois de novembre. Le déficit
commercial du pays est passé à 16,9 milliards de dollars sur la même période
malgré la baisse du coût des importations de pétrole. La roupie subit de
lourdes pressions, et s’affiche actuellement à 63 roupies par dollar.
La banque centrale du
pays semble satisfaite de ce taux de change qui devrait continuer de stimuler
la croissance des exportations. En revanche, le secrétaire d’Etat indien –
Rajeev Kher – a déclaré qu’un niveau inférieur à 62 roupies par dollar
deviendrait quelque peu inquiétant.
En Russie, la hausse
drastique du taux de 6,5 à 17% devrait troubler le gouvernement indien qui
cherche à équilibrer la demande en or de ses citoyens et son besoin de
maîtriser son déficit. Si la roupie continuait de chuter, l’Inde se
trouverait forcée d’augmenter son taux pour décourager la fuite de capital.
En revanche, sur le long
terme, il doit être dit que l’Inde – en tant que pays qui importe entre 25 et
35% de la production d’or globale – devrait se trouver assez bien placée
alors que les guerres
des devises s’intensifieront et que le système monétaire global devra
être réinitialisé.
Les importations de l’Inde
se situent aux alentours des 1.000 tonnes d’or, alors que la production d’or
globale n’est que d’environ 3.000 tonnes par an.
Ce seront d’après moi
les nations orientales qui détermineront les politiques monétaires futures.
Comme l’a déjà soulevé le ministre russe des affaires étrangères, Lavrov, les
sept pays de la BRICS ont désormais un PIB combiné supérieur à celui des
nations du G7.
Le vieil adage selon
lequel « ceux qui ont l’or établissent les règles » devrait un jour
redevenir réalité. Comme il l’a déjà fait en 1945, alors que les Etats-Unis
étaient le plus gros propriétaire d’or du monde, et étaient ainsi en position
de dicter les grandes lignes du système monétaire de Bretton Woods.
Voilà
qui semble probable au vu de l’affinité des peuples, des gouvernements et des
banques d’Inde, de Chine et du reste de l’Orient pour l’or en tant que valeur
de réserve.
Vous trouverez sous le
lien suivant un guide
de l'investissement sur l'or à Singapour.
Analyse de
marché
Le prix de l’or était
fixé ce matin à 1.199,25 dollars, 960,25 euros et 763,95 livres par once.
Il était fixé hier matin
à 1.210,75 dollars, 974,53 euros et 772,41 livres par once.
Le prix de l’or au
comptant a perdu 30,40 dollars, ou 2,49%, pour passer à 1.191,70 dollars par
once dans la journée d’hier, et l’argent a perdu 0,87 dollar ou 5,12% pour
passer à 16,14 dollars l’once malgré l’absence de développements sur ce
marché.
Prix de l’or en
dollars – 5 jours (Thomson Reuters)
A Singapour,
l’or est regrimpé suite à son plus gros déclin de l’année enregistré hier, et
est aujourd’hui 2% plus élevé. Les traders attendent patiemment les résultats
de la réunion de la Réserve fédérale qui seront publiés demain.
Le prix de l’or chutait
hier alors que les données manufacturières surpassaient les estimations en
faveur d’une hausse des coûts d’emprunt en cours d’année prochaine. Les
fonctionnaires de la Réserve fédérale se sont réunis aujourd’hui pour
débattre de la possibilité d’une hausse des taux d’intérêt aux Etats-Unis,
taux d’intérêt qui stagnent aux alentours de zéro depuis 2008.
Le prix de l’argent
disponible à la livraison a gagné 2,5% pour passer à 16,70 dollars l’once,
après avoir perdu 5,1% hier. Le prix du platine a légèrement fluctué pour
passer à 1.209,88 dollars l’once. Le palladium a gagné 0,3% pour atteindre
800,38 dollars l’once.
Selon les chiffres
publiés par Bloomberg, les réserves des ETP ont perdu 3 tonnes pour passer à
1.608,2 tonnes dans la journée d’hier.
Prix de l’argent
en dollars (Thomson Reuters)
Le deuxième plus gros
producteur du monde a surpris les analystes en mettant fin à l’obligation
pour les entreprises de réexporter 20% de leur or importé. Les importations d’or
indiennes sont passées à 151,58 tonnes en novembre, une hausse de 38% par
rapport aux 109,55 tonnes enregistrée le mois précédent.
Les importations d’or de
l’Inde ont fortement augmenté, et le gouvernement devrait bientôt examiner l’impact
de la récente révision de la politique 80 :20.
Le prix global du
pétrole brut est passé en-dessous de 60 dollars le baril pour la première
fois en cinq ans, et aucun producteur ne semble prêt à mettre fin à l’excédent.
Les contrats à terme sur le Brent ont perdu jusqu’à 3,3% pour atteindre à
Londres leur niveau le plus bas depuis mai 2009.
Le
prix du pétrole a perdu 45% cette année, depuis que l’OPEP a cherché à
défendre sa part de marché face à l’explosion du pétrole de schiste aux
Etats-Unis qui a exacerbé l’excédent mondial. Le groupe, responsable de 40%
de l’offre pétrolière globale, ne devrait selon les dires du ministre de l’énergie
des Emirats Arabes, Unis Suhail al-Mazrouei, pas réduire sa production.
