J’ai récemment reçu un email de la part d’un Chinois qui
dispose d’investissements en Australie :
‘En Chine, la communauté de l’or est bien différente de celle
du monde Occidental. Les consommateurs d’or sont majoritairement des
personnes âgées, dont unique but est de préserver leur épargne de
l’inflation, épargne qu’ils ont accumulée tout au long de leur vie. Les
couples de personnes âgées qui regardent les graphiques du prix de l’or sur
les écrans du plus gros magasin d’or de Pékin, l’air anxieux (il arrive même
que certains aient un arrêt cardiaque) ont tendance à m’énerver. Ces gens qui
ont travaillé dur toute leur vie ne sont pas à la recherche d’un investissement
risqué, ils achètent de l’or pour se protéger.
Quant à moi, l’or ne représente qu’1% de mes actifs. Mon
vieux père, lui, en a bien plus. Il a transformé 25% de son épargne en or. A
chaque fois qu’il me parle d’une semaine difficile pour l’or, de la
volatilité de son prix, je suis incapable de lui expliquer ce qui se passe.
Les médias Chinois regorgent de copies de commentaires de Wall Street. Je ne
peux pas expliquer à mon père ce qu’est la manipulation des banques
commerciales et je n’ai aucun moyen de lui rendre le sourire.
Les banques commerciales ne font pas que faire souffrir
les gens, elles détruisent la foi et la logique humaine. CME Group a décrété
que la participation des banques commerciales aux marchés de l’or et de
l’argent sert à apporter de la liquidité, mais une majorité des acheteurs
n’ont pas besoin de cette fameuse liquidité. Le trading
des banques commerciales ne vise qu’à servir leurs propres intérêts. Les
profits devraient appartenir aux clients, aux mines et aux Monnaies.
Le problème vient des positions à découvert à nu qui
apparaissent aux moments les moins opportuns grâce aux programmes de trading ou au London Fix ;
et malheureusement, les plus grosses opérations de trading
se produisent au milieu de l’après-midi en Chine, ce qui pousse certaines
personnes âgées à la dépression voire à l’arrêt cardiaque.
SGE a déjà livré 1782,997 tonnes d’or entre janvier et le
25 octobre de cette année, soit 15 à 20 fois plus que le COMEX. Nous ne
pouvons pas comprendre pourquoi le prix mondial de l’or est contrôlé par une
poignée de banques Américaines’.
Il semble malheureusement que l’investisseur Chinois ne
soit pas mieux informé que l’investisseur Occidental. C’est pourquoi les
livraisons d’or physique du SGE n’ont aucune importance. La monnaie au taux
d’intérêt zéro pousse à la spéculation sur tous les marchés, même sur celui
de l’or. Le poids de cette monnaie sur le marché de l’or surpasse la monnaie
naturelle et physique de ceux qui recherchent uniquement la sécurité.
Même si nous nous débarrassions du système bancaire de
réserve fractionnaire, des marchés à terme et des techniques de manipulation
de trading, il y aurait toujours de la volatilité
parce que les gros investisseurs pourraient toujours emprunter de l’argent à
moindre coût et acheter beaucoup plus d’or grâce à l’effet de levier. La
conséquence de cet effet de levier est qu’il ne faut qu’un changement de prix
minime pour anéantir leur capital, ce qui découle sur des liquidations
rapides.
Et je pense que la Chine fait aussi partie du problème. La
même dynamique est en jeu en Chine, comme vous pourrez le voir dans cet article, ou encore celui-ci.
Il y a eu un article publié là-dessus récemment, intitulé On the Phenomenon
of Bullshit Jobs, qui demande pourquoi l’idée
d’une semaine de travail de 15 heure n’a jamais été abordée alors que la
productivité la permet. ‘Plutôt que d’autoriser une réduction des heures de
travail pour permettre aux gens de s’adonner à leurs propres projets, plaisirs,
visions et idées, nous avons assisté à l’apparition d’emploi absurdes comme
s’il existait quelqu’un là-haut chargé d’inventer des boulots qui ne servent
à rien juste pour nous garder tous au travail’.
Mon idée est quelque peu similaire – nous vivons actuellement
dans une économie absurde.
Je ne pense pas qu’elle puisse durer, c’est pourquoi j’ai
un peu d’or de côté. Tout ce que je peux dire aux investisseurs, c’est qu’il
est nécessaire qu’ils ouvrent les yeux sur les dynamiques absurdes qui
dirigent les marchés et soient conscients qu’elles découleront sur une grande
volatilité des prix. Ne soyez pas trop enthousiastes à chaque fois que le
prix de l’or grimpe, et rappelez-vous qu’il est là pour protéger votre
capital, et non l’augmenter.
