Deutsche Bank annonçait
aujourd'hui qu'elle se retirerait du mécanisme de fixation du prix de
référence de l’or et de l’argent, ou du fixing de Londres,
mais demeurerait ‘pleinement engagée dans ses affaires liées aux métaux
précieux’.
La banque est une des cinq
banques commerciales impliquée dans le fixing biquotidien du prix de l’or. Deutsche
Bank prévoit de vendre sa place clé dans la fixation du prix des métaux à un
autre membre du London Bullion Market
Association. Selon une source, la banque prévoirait de réduire ses affaires
liées aux marchandises.
Cette décision est
intéressante, parce qu’elle a été prise au moment où le plus important
régulateur financier Allemand, Bafin, interrogeait
les employés de Deutsche Bank AG dans le cadre d’une enquête sur une
éventuelle manipulation des prix de l’or et de l’argent. Deutsche sait
parfaitement bien que le scandale du LIBOR a engendré des amendes d’environ 6
milliards de dollars.
Bafin expliquait hier qu’une manipulation
des marchés de l’or et de l’argent s’avèrerait bien plus importante que le
scandale du LIBOR.
Elke Koenig, directeur de Bafin, expliquait hier lors d’un discours prononcé à
Francfort que les allégations quant aux marchés des devises et des métaux
précieux ‘sont particulièrement sérieuses, parce que ces valeurs de référence
sont basées – contrairement au LIBOR et à Euribor – sur des transactions
effectuées sur les marchés liquides et non sur les transactions des banques’.
Les Allemands sont les plus
gros consommateurs d’or en Europe et dans le monde Occidental en raison de l’hyperinflation
de 1922 et de la dévaluation monétaire et l’effondrement économique survenus après
la seconde guerre mondiale.
De nombreuses banques
Allemandes, dans toutes les villes du pays, échangent des barres et pièces d’or
au guichet. Si l’effondrement du prix de l’or de 28% enregistré ces quelques
derniers mois était le fruit d’une manipulation, les nombreux acheteurs
Allemands, sans parler des acheteurs internationaux, en auraient été
victimes.
La position prise par le régulateur
financier Allemand au sujet de la manipulation des prix des métaux précieux
peut être due à des tensions entre l’Allemagne et les Etats-Unis autour des
délais imposés au rapatriement de l’or Allemand depuis la Fed.
Les ‘théories de la
conspiration’ concernant la manipulation de l’or et de l’argent ressemblent
de plus en plus à des faits.
Sept graphiques clés –
‘Marché haussier droit devant’
Une ‘image peut souvent mieux valoir
que mille mots’, et les sept graphiques ci-dessous pourraient rendre les
baissiers nerveux. Ils ont été compilés par Nick Laird, de chez www.ShareLynx.com, et m’ont été envoyés
par email la nuit dernière. Sharelynx.com est un excellent site pour ceux qui
s’intéressent aux graphiques de l’or.
Ces sept graphiques suggèrent
qu'un marché haussier devrait bientôt se développer. Nous pourrions assister
à de nouvelles faiblesses sur le court terme, mais les prévisions pour 2014
et les années à venir sont favorables.
Jetons donc un œil à ces
graphiques :
Graphique
1 – Les banques sont à
la vente sur l’or…
Graphique
2 – Réserves d’or
retirées…
Graphique
3 – Réserves retenues…
Graphique
4 – Les données du COT
montrent que des banques et autres institutions se sont positionnées pour l’arrivée
d’un marché haussier…
Graphique
5 – Point de pivot –
un double palier…
Graphique
6 – Une opportunité d’achat
sans précédent…
Graphique
7 – L’or entame une
reprise après l’une de ses plus grosses phases de survente…
Argent
– Un double palier…
Palladium
– Le temps est venu de
remonter…
Platine
– Prêt à repartir
Le sentiment est aussi bas que
jamais sur le marché des métaux précieux. Comme le montrent les graphiques,
un tel sentiment, couplé à l’action des prix et à une situation de survente,
tendent à coïncider avec des records à la baisse pour l’or et l’argent.
Le mauvais sentiment au regard
de l’or et les conditions de survente sont similaires à la situation que nous
avons observée à la fin de 2008 et en janvier 2009, après que l’or ait perdu
plus de 25% en 9 mois.
Prix de l’or en dollars
sur 6 ans
L’or est ensuite grimpé à
partir du 15 janvier 2009 pour passer de 802,60 dollars à 1.215 dollars douze
mois plus tard, enregistrant ainsi un gain de plus de 50%. Si son prix se
comportait de la même manière aujourd’hui, il pourrait atteindre plus de
1.800 dollars avant la fin de l’année.
Des gains similaires
pourraient être enregistrés au cours des mois et des années à venir. Les
investisseurs devraient se positionner en conséquence.
