Se basant sur l’étude statistique présentée par Adrian Douglas en août 2009 ("The Gold Market Isn't 'Fixed,' It's Rigged," http://www.gata.org/node/8918), Sam et Bob Kirtley, de chez SK Option Trading à Wellington, en Nouvelle Zélande, songeaient récemment au succès d’un fond indiciel sur l’or à exploiter le curieux comportement du marché de l’or – entre le moment où le soleil se couche sur Londres et New York jusqu’au moment où les traders de ces deux villes se remettent au travail.
‘La plupart des fluctuations à la hausse apparaissant durant la nuit proviennent des marchés Asiatiques’, écrivait Douglas l’an dernier. ‘Les plus importantes quantités d’or sont vendues aux alentours du PM Fix. C’était là exactement le modus operandi employé par le London Gold Pool. La seule différence est qu’aujourd’hui, ces ventes se font secrètement’.
Pour citer le commentaire des frères Kirtley : ‘D’un fond d’investissement sur l’or d’une valeur de 100 millions de dollars en 2001, utilisé pour acheter de l’or autour de l’AM Fix , il ne resterait aujourd’hui que 31 millions de dollars, soit une perte de près de 70% sur dix ans. Sur la même période, le prix de l’or a augmenté de 590%. Nous en déduisons donc qu’il a en effet été possible d’obtenir du profit en occupant des positions à découvert sur l’or chaque jour au cours de ces dix dernières années. Si un hedge fund ou trader privé vendait de l’or au cours de l’AM Fix et couvrait sa position à découvert après le PM Fix, il aurait triplé son capital en dix ans’.
L’explication est bien connue, c’est la manipulation du prix de l’or.
Le commentaire des frères Kirtley est intitulé "Revisiting Our Proposal for an Overnight Gold Fund", et est disponible sous le lien suivant :
http://www.silver-prices.net/home/revisiting-...r-an-overnig...
