Des rapports récemment publiés
en Chine et en Russie suggèrent que la Chine considère actuellement utiliser
son or pour soutenir le yuan. Depuis 2005, il est devenu clair qu’une telle
décision pourrait venir en aide à la Chine dans son effort de devenir une
superpuissance et de renverser la dominance politique des Etats-Unis. J'ai
déjà abordé par le passé la possibilité d'un rattachement de la devise
Chinoise à l'or.
World Currency Ranker - G10 Currencies and Gold (10 Years)
Une telle décision pourrait
entraîner une volatilité extrême sur les marchés des changes, une
dépréciation du dollar et, ultimement, une crise monétaire internationale.
John Butler, dans son livre ‘Golden
Revolution’, et Jim Rickards,
dans son livre ‘Currency Wars’,
nous ont mis en garde contre la possibilité que la Chine ou la Russie décide
de soutenir sa devise grâce à l’or, ce qui forcerait les Etats-Unis et l’Europe
à suivre leur exemple pour prévenir une crise des devises et nous mènerait
donc vers un nouvel étalon or.
Selon certains rapports
médiatiques, la Banque Populaire de Chine considère actuellement mettre fin à
l'utilisation du dollar dans la détermination de la valeur du yuan en
utilisant l’or comme point de référence.
Ces rapports n'ont pas été
officiellement confirmés, mais certains commentaires officiels et
universitaires Chinois ont ces dernières années défendu
le rattachement du yuan à l’or.
Si Pékin décidait d’utiliser
son or pour soutenir le yuan, le risque d’inflation s’en trouverait diminué
et l’attrait du yuan en tant que moyen d’investissement pourrait finalement
lui conférer le rôle de devise de référence internationale.
En plus d’avoir des
conséquences financières et géopolitiques, cette décision servirait également
à montrer aux Etats-Unis et au monde que la Chine est prête à accepter les
risques associés à une sortie de l’étalon dollar.
Bien qu'elle puisse avoir des
conséquences déplorables sur le court terme pour la Chine aussi bien que pour
le reste du monde, cette décision présente de nombreux bénéfices sur le long
terme. Et les Chinois ont plus tendance à penser sur le long terme que d’un
trimestre à l’autre.
L’établissement d’un lien
entre le yuan et l’or découlerait sur une croissance économique stable bien
loin des cycles de type croissance-récession que nous avons traversés ces
dernières années.
Les autorités Chinoises ont
déjà éprouvé leur désir de renforcer leur devise sur le plan international en
tant qu'alternative au dollar et à l’euro. La Bundesbank
a récemment admis que le yuan est en passe de devenir une devise globale.
Puisque l’or se vend en yuans,
il semblerait qu’il ne soit qu’une question de temps avant que nous ne voyons
naître un ‘pétro-yuan’ capable de rivaliser avec le pétrodollar en tant que
devise de référence internationale.
