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Et si vous pensiez avoir épargné de
l’or simplement pour vous rendre compte trop tard que vous n’avez
rien fait de plus qu’épargner les risques de contrepartie
d’une banque ?
Si vous possédez un livret or,
également connu sous le nom de compte-or
papier, il est très probable que vous ne possédiez rien
d’autre qu’une exposition risquée au prix de l’or au
comptant.
Au cours de ces quelques dernières
années, j’ai eu l’opportunité de rencontrer une
myriade d’investisseurs Asiatiques, notamment lors de
l’établissement de coffres d’or à Hong Kong et
à Singapour.
Pour pouvoir discuter de l’investissement
sur l’or avec des investisseurs Asiatiques, il est impératif de
toujours mentionner le véhicule d’investissement en question.
De part et d’autre de l’Asie, bien
que l’investissement sur l’or soit un phénomène
commun et culturellement acceptable, il est toujours nécessaire de
poser la question suivante :
Possédez-vous
de l’or physique ou de l’or papier ?
En Asie, de très nombreuses banques
proposent ce à quoi nous faisons référence sous le nom
de comptes en or papier ou de livrets or.
Contrairement à la possession directe
d’or physique, les comptes et livrets or sont tout sauf physiques.
 
Qu’est-ce
que l’or papier ?
Le terme ‘or papier’ signifie qu’on
substitue à l’or physique un morceau de papier.
Avec de l’or papier, vous ne
possédez pas d’or. Dans la majeure partie des cas, vous
possédez à peine la promesse de recevoir un jour de l’or
physique.
En langue vernaculaire, cela signifie que vous
êtes le créditeur de l’établissement qui
émet ce morceau de papier, et donc sujet à des risques de
contrepartie et à une possible banqueroute.
Voici quelques exemples d’or papier :
certificats émis par les banques centrales et Monnaies, livrets or,
comptes de mise en commun, contrats à terme et un certain nombre
d’ETF.
Bien que l’or papier puisse vous offrir une
exposition sur le court terme au prix de l’or au comptant, si la
demande en or papier diminue, votre contrat perd de sa valeur parce
qu’aucun des véhicules mentionnés ci-dessus ne vous donne
le droit ou la capacité de l’échanger contre de
l’or physique.
Contrairement aux livrets or, l’or physique
n’est pas exposé au risque de banqueroute et ne dépend
des promesses d’aucune entité.
Les
banques Asiatiques qui proposent de l’or papier ou des livrets
or :
Dans
cet article, nous nous pencherons sur les lacunes des livrets or en
étudiant huit exemples de ceux qui sont proposés sur le
marché Asiatique.
Ci-dessous,
je citerai directement le contenu des sites internet des différentes
banques Asiatiques qui illustrent parfaitement les arnaques potentielles dont
les investisseurs devraient être conscients.
1.Hang Seng Bank – Compte sur or papier
Etude des risques encourus
- Risque de crédit de la banque. Il n’existe aucune assurance ou protection
contre un défaut de la banque à payer ses obligations. En cas
d’insolvabilité de la banque, les investisseurs peuvent perdre
l’intégralité de leur investissement.
- Dépôts non-sécurisés. Votre investissement n’est pas
protégé par l’Institution de la Garantie des
Dépôts de Hong Kong. Les remboursements ne sont pas garantis par
le fond des changes du gouvernement de Hong Kong.
2. Shanghai
Commercial Bank – Or
papier
Quelles sont les caractéristiques majeures de l’or
papier ?
- Les achats et ventes
d’or papier n’impliquent pas de livraison de métal
physique, ce qui annule les problèmes d’assurance, de stockage
et de sécurité que peuvent poser les pièces et lingots.
Exposition des risques
- L’or papier n’est
pas de l’or physique et ne devrait pas être traité comme
tel.
- L’or papier n’est
pas protégé par le fond des changes du gouvernement de Hong
Kong.
- L’investissement sur
l’or papier est sujet à l’insolvabilité et au
risque de crédit de la banque. Si la banque venait à être
insolvable, vous pourriez perdre l’intégralité de votre
investissement et deviendriez un créditeur non-protégé
de la banque et ce, peu importe les performances de l’actif de
référence.
- L’or papier
n’implique pas la livraison d’or physique. Vous n’avez
aucun droit de réclamer de l’or physique. Le montant de votre
compte en or papier ne représente pas un droit de posséder de
l’or physique.
3. HSBC
– Livret or
A10 : Comment investir sur
les métaux précieux ?
Les métaux
précieux ont été une source d’investissement
durant des centaines d’années. L’or est le plus
répandu des métaux précieux d’investissement, bien
qu’il soit également possible d’investir sur
l’argent ou le platine ou encore le cuivre et l’acier.
En raison de sa
popularité, il existe de nombreux moyens d’investir sur
l’or :
- L’or physique : vous achetez de
l’or sous forme de pièces, de barres ou encore de bijoux.
- L’or papier : pour minimiser le
risque représenté par l’or physique, vous pouvez en
achetez et en vendre sous la forme de certificats. Ces certificats portent
votre nom, et seul vous pouvez les vendre.
- Les livrets or : ils vous permettent
d’épargner de l’or comme s’il était une
monnaie. Plutôt que d’en tirer des intérêts, vous
pouvez en tirer profit à chaque fois que le prix de l’or grimpe.
4. UOB
Singapore – Compte épargne
sur l’or
Epargner sur l’or
- Vous pouvez acheter et vendre
de l’or non alloué – grâce à un livret
– au prix marché, du lundi au vendredi.
- Les investissements sur
l’or ne sont pas des dépôts. Ce produit n’est donc
pas assuré par le Deposit Insurance Act ( Cap 77A).
5. Maybank –
Compte d’investissement sur l’or
Prix d’achat
- Le prix au gramme applicable
à chaque achat doit être celui indiqué par la banque au moment
du placement de commande. Le prix de vente doit être
déterminé par la banque, à la seule discrétion de
la banque, et doit prendre en compte tous les facteurs que la banque juge
significatifs ainsi que les conditions du marché de l’or local,
le taux de change entre le dollar et le ringgit Malais et la finesse de
l’or.
- 11.1 : La banque ne doit
en aucune circonstance allouer de l’or sous mon nom et je n’ai en
aucun cas le droit de demander à ce que de l’or soit mis de
côté pour moi ou me soit alloué.
6. ICBC
- Industrial and Commercial Bank of China – Or papier
Comptes sur or papier :
Livraison :
- La banque ne livrera en aucune
circonstance de l’or à son client et n’est pas
autorisée à détenir de l’or en son nom.
L’allocation d’unités d’or par le compte sur or
papier n’est que purement notionnel. Le client n’a pas le droit
d’obtenir de l’or physique et ne peut que demander à ce
que lui soit livré en liquide le fruit de la vente de son or papier.
7. ANZ
Singapore –
Compte sur or
Pourquoi investir sur un compte sur or avec ANZ ?
Des investissements
sécurisés
- Contrairement à
l’or physique, vous n’aurez pas besoin de vous soucier de la
pureté de votre métal ou des coûts nécessaires
à son stockage et à sa sécurité. Le compte sur or
offert par ANZ vous fournit un moyen simple et efficace de posséder du
métal et d’effectuer des transactions en or.
Investissement minimum
- 30 onces d’or.
8. Bank
of China – Livret or
Risques encourus
- Votre achat d’or par le
biais du livret or ne constitue en rien un achat de métal physique ou
un dépôt monétaire. Vous ne toucherez pas
d’intérêts sur le métal précieux que vous
possédez ni ne pourrez être sujet à la livraison de
métal de notre part.
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