La croissance économique
s’essouffle aux quatre coins du monde et, dans de nombreux pays de la zone Euro,
les rendements des dettes souveraines grimpent dans le même temps que les
mesures d’austérité viennent aggraver la situation.
Le Conseil Mondial de l’Or a
exploré les différentes manières dont les membres de la zone Euro pourraient
utiliser leur or pour diminuer leur coût d’emprunt.
La zone Euro est le plus
important propriétaire d'or du monde avec plus de 10.000 tonnes. La zone
Euro, BCE incluse, possède 10.787,4 tonnes d’or, d’une valeur de plus de 450 milliards
d’euros. Certaines des nations les plus affectées par la crise, et notamment
le Portugal et l’Italie, en possèdent des quantités considérables. L’Italie
seule en détient plus de 2.000 tonnes.
La zone Euro dans son ensemble
possède des réserves d’or 32,6% plus importantes que celles des Etats-Unis,
dont les réserves s’élèvent à 8133,5 tonnes.
En raison de la crise actuelle
et des risques monétaires et systémiques, il ne serait que pure folie de
vendre de l’or. C’est pourquoi les banques centrales des nations créditrices
les plus prudentes continuent d’en accumuler.
Une majorité des nations pense
bien entendu que vendre leur or directement n’est pas une solution. Mis à
part le fait que la dette des pays Européens surpasse de beaucoup la valeur
de leur or, les lois aujourd’hui en vigueur dans l’Union Européenne
interdisent les ventes d’or dans le but de financer les gouvernements, et
l’Accord des Banques Centrales sur l’Or en limite également la vente.
Pour illustrer ce dernier
point, les réserves d’or des nations Européennes les plus touchées par la
crise (Portugal, Espagne, Irlande et Italie) représentent seulement 3,3% de
la dette de leurs gouvernements.
La vente de l’intégralité de
leurs réserves d’or ne suffirait probablement pas à couvrir une année de paiement
d’intérêts. Cela reviendrait dans le cas d’un individu à vendre tout ce qu’il
a en vue de rembourser son prêt immobilier pour un mois supplémentaire.
Click on to watch
Il existe cependant des alternatives
à la vente de l’or des nations Européennes qui ont désespérément besoin
d’argent et qui souffrent de mesures d’austérité de plus en plus sévères.
L’alternative est d’utiliser les réserves d’or Européennes de manière à
laisser à la croissance le temps de s’installer.
Le Conseil Mondial de l’Or et
les groupes de réflexion internationaux pensent que l’utilisation d’une
portion des réserves d’or d’une nation en vue de soutenir sa dette pourraient
réduire ses intérêts et offrir aux nations les plus en difficulté le temps de
réfléchir à la mise en place d’une réforme économique.
Selon une étude menée par le
Conseil Mondial de l’Or, utiliser les réserves d’or de l’Europe en tant que
nantissement contre la dette des gouvernements signifierait que sans avoir à
vendre une once d’or, les pays de la zone Euro pourraient lever 413 milliards
d’euros, soit deux années de besoins d’emprunt Espagnols et Portugais.
Utiliser l’or pour soutenir
les obligations souveraines permettrait une réduction des rendements des
dettes souveraines sans toutefois augmenter l’inflation, ce qui permettrait
de ramener le calme sur les marchés. Cela pourrait apporter aux nations
Européennes le temps de réfléchir à la mise en place de réformes économiques.
Certains citoyens s’inquiètent
d’un éventuel risque pour ces nations de perdre leur or dans l’éventualité
d’un défaut.
Contrairement à la dévaluation
des devises et à la création de monnaie papier ou de monnaie électronique
visant à financer la dette, l’utilisation de l’or comme nantissement
n’impliquerait pas de transferts fiscaux entre les membres de la zone Euro et
ne ferait pas peser sur l’Euro un risque de dévaluation.
Cette proposition prouve bien
que l’or est de plus en plus perçu comme étant une devise et un actif de
protection de capital.
Elle suggère en effet que ceux
qui ont proposé un retour à un étalon or ne se bercent pas d’illusions comme
on tente parfois de nous le faire croire.
Mobiliser l’or de l’Europe est
une décision temporaire qui selon le Conseil Mondial de l’Or devrait
permettre de trouver une solution permanente qui avec le temps permettra à la
zone Euro de se sortir de la crise de la dette.
L’Europe et le reste du monde
font face à des épreuves exceptionnelles, et des mesures non-conventionnelles
doivent être prises.
Une obligation soutenue par de
l’or peut offrir une solution partielle aux maux de l’Europe. La vidéo ‘Leveraging Gold reserves to
Help Lower Eurozone Sovereign Debt’ explique en
quoi une telle mesure pourrait offrir à l’Europe une alternative aux mesures
d’austérité : 'Leveraging Gold Reserves To Help Lower Eurozone Sovereign Debt Yields'
