Je suis un haussier,
mais je ne me soucie pas moins du battage médiatique trompeur qui accompagne
les récentes allusions à des pénuries.
Un ami m’a par exemple
fait parvenir un article qui contient cette déclaration : L'or
se vend 50% au-dessus de son prix au comptant en Asie - Rob Kirby.
Selon
Rob Kirby, « sur le marché asiatique, si vous pouvez dénicher de l’or
pour moins de 50% au-dessus de son prix au comptant, alors vous avez beaucoup
de chance. Il est plutôt rare de trouver beaucoup du métal à ce prix en
Asie ».
Kirby,
qui achète de très grosses quantités d’or pour ses clients, parle de ventes
d’or physique pour un prix 50% supérieur au prix au comptant du métal, soit
plus de 1.800 dollars, en Asie. Il dit également que « les prix qui sont
actuellement payés en Asie ridiculisent complètement ceux qui sont affichés
par le Comex et le LBMA. Ces marchés papier n’ont clairement plus rien à voir
avec les lois économiques ».
Un
battage médiatique trompeur
La
déclaration de Kirby n’est rien de plus qu’un battage médiatique volontaire.
La phrase sur laquelle Kirby se repose est « il est rare de trouver
beaucoup de métal à ce prix ». En revanche, les gens ne sont pas
intéressés par l’achat de beaucoup d’or. Ils achètent des barres.
Et malgré
cette phrase, l’arbitrage grignote sans aucun doute sur la majoration
annoncée de 50%.
Les
majorations ont tendance à diminuer plus l’achat est important. Et tout le
monde peut s’en rendre compte en allant visiter le site internet de
raffineries, ateliers monétaires et revendeurs.
Bien
entendu, si quelqu’un cherche à acheter plusieurs tonnes d’or, et que
« plusieurs tonnes » ne sont pas disponibles, alors il est
impossible de mettre la main dessus, quel qu’en soit le prix.
Il n’en
est pas moins qu’un individu comme vous et moi puisse acheter de l’or et de
l’argent physique en de petites ou grandes quantités en ne souffrant que de
majorations limitées. J’expliquerais comment dans un instant, mais
penchons-nous d’abord sur le cas de l’argent.
Pièces
d’or et d’argent
Mark,
l’un de mes lecteurs, m’a écrit un mail il y a plusieurs semaines, alors que
l’argent s’échangeait pour 15,72 dollars. Il s’est plaint du fait que son
revendeur refusait de se séparer d’un Americain Silver Eagle pour moins de
24,50 dollars.
Voilà
qui représente une majoration de 8,78 dollars, ou de près de 56% ! La
majoration appliquée aux barres d’argent était de 3,50 dollars, ou 22%.
Le fait
que les pièces et petites barres d’argent soient chères ne signifie pas
qu’une pénurie est imminente. Et il ne signifie pas non plus qu’il existe une
différence entre l’argent physique et l’argent papier. Tout ce qu’il veut
dire, c’est qu’il y a une pénurie d’American Eagles et de petites barres.
D’après
moi, il est insensé de payer de tels prix. Et bien que je sois convaincu
qu’il soit possible de dénicher des revendeurs qui imposent des majorations
moins importantes, les pièces et les petites barres ne sont simplement pas le
meilleur moyen d’investir.
Trois
solutions
Mark m’a demandé de lui proposer quelques
solutions. J’ai pu trouver les trois solutions de stockage les plus
populaires pour l’or et l’argent, mais il en existe d’autres. Voici la
réponse que j’envoie généralement à de telles demandes. En général, je ne
recommande pas d’acheter des pièces et petites barres, parce qu’elles sont
soumises à une majoration importante. La vente de vos propres réserves dans
le futur pourrait également poser problème. Enfin, si vous décidiez de
demander la livraison de votre métal, vous pourriez faire face à des
problèmes de stockage et d’assurance.
Une fois ces points pris en compte, nous
pouvons voir que les centres de stockage audités et sécurisés ont un certain
mérite. Je préfère pour ma part posséder du métal hors des frontières de mon
pays, pour des raisons évidentes. D’autres ne partagent pas mon point de vue.
Si vous voulez pouvoir en prendre possession immédiatement, alors ce qui suit
ne vous concerne que très peu.
Les trois solutions les plus populaires
sont GoldMoney, BullionVault et Perth Mint.
GoldMoney et BullionVault offrent des
programmes alloués, qui vous permettent d’être le propriétaire de ce que vous
achetez.
Perth Mint offre des programmes alloués
ainsi que des programmes non-alloués. Il est important de faire la
distinction entre les deux. L’or non-alloué est un actif financier :
vous possédez une obligation de Perth Mint. Vous ne possédez pas de métal.
Perth Mint offre du métal alloué, mais
son stockage coûte très cher. Perth charge 1% par an pour le stockage d’or,
alors que GoldMoney charge 0,12% par an pour certaines localisations, et
0,18% par an pour d’autres, pour le même service. Vous trouverez ici leurs forfaits
tarifaires.
Perth Mint maintient que son programme
non-alloué est entièrement garanti par du métal, mais admet également une
exposition théorique si la société devenait insolvable. Perth Mint opère en
revanche sous un système de garantie
gouvernementale que beaucoup trouveront satisfaisants.
L’or de GoldMoney se trouve dans des
coffres installés à Singapour, Hong Kong, au Canada, à Londres et en Suisse.
Les barres sont numérotées individuellement et assignées. Vous avez la
possibilité d’être propriétaire d’un pourcentage d’une barre.
GoldMoney est une société basée à Jersey,
une île anglophone au large de la côte française. Jersey possède certains des
plus importants droits de propriété du monde. Goldmoney vend à prix marché
avec majoration. BullionVault impose une commission basée sur un écart enchère-demande.
Les commissions et l’écart combinés de BullionVault peuvent parfois être
inférieurs à la majoration de GoldMoney. En revanche, GoldMoney garanti un
échange, puisqu’il s’agit d’une société de courtage. Et il vous est possible
avec eux de vendre à prix marché sans majoration (sans commission au moment
de la vente).
Je préfère personnellement le stockage
alloué. Parce que les frais demandés par Perth Mint sont si élevés, je préfère
GoldMoney et BullionVault.
GoldMoney est unique dans le sens où
cette société vous permet des échanges métal-métal directs pour l’or,
l’argent, le platine et le palladium. D’autres revendeurs proposent parfois
un échange or-argent en deux étapes (la vente du premier pour le rachat du
deuxième).
Sachez que j’aie moi-même une relation
avec GoldMoney, bien qu’elle n’affecte en rien le prix auquel vous achetez ou
vendez.
Ce qu’il
est important de retenir, c’est que si vous désirez obtenir la possession
immédiate de petites quantités d’or et d’argent, il existe plusieurs manières
d’acheter de l’or, de l’argent et du platine physique à faible majoration.
Tant
qu’il vous sera possible d’acheter du métal à faible majoration, toutes ces
histoires de prix papier versus prix physique resteront du battage
médiatique.
