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J’ai
déjà expliqué dans un précédent Market Report que notre système monétaire
actuel pouvait être comparé à un jeu de chaises musicales.
Ce que
très peu d’investisseurs savent c’est que cette
métaphore s’applique également parfaitement aux
marchés de l’or et de l’argent.
Et ce, pour une
raison simple : la taille du marché de l’or
« papier » vendu sous forme de certificats est 100 à 150
fois plus importante que celle de l’or physique existant
réellement.
Alors quand un
pays de l’importance de l’Allemagne décide de rapatrier
son or physique, révèlant ainsi une
forte préoccupation des Allemands quant à leur
possibilité de récupérer leur or physique stocké
aux USA, en Angleterre et en France, les investisseurs prudents devraient prendre
cet avertissement au sérieux.
D’autant
plus sérieusement quand on apprend qu’il faudra 7 ans
à l’Allemagne pour récupérer ce qui ne
représente qu’une petite partie de la totalité de
l’or qu’elle possède. Ce délai ne
trouve explication logique si l’or existe bel et bien dans les coffres
de la FED de New York, de la banque d'Angleterre et de la banque de France.
Le levier de
100 à 150 qui existe entre or « physique » est or «
papier » devrait alarmer les investisseurs car quand la
musique s’arrêtera, il n’y aura pas assez de chaises pour tout
le monde (or physique) et ceux possédant de l’or
papier comprendront alors ce que risque de défaut de contrepartie
signifie.
L’Allemagne
vient de réserver sa chaise, le Vénézuela
en a été le précurseur et le mouvement
s’accélèrera comme je l’explique depuis plus
d’un an. Dernier pays en date, la Suisse.
Alors sous quelle forme possédez
vous votre or ? en détention directe, mutualisée ? Pouvez vous réellement
accéder à votre or ? Le toucher ? Connaissez vous le numéro de série
exacte de vos barres d’or ?
La plupart des
investisseurs pensant posséder de l’or ne possèdent en
réalité que du papier, illusion d’une protection de leur
patrimoine.
Vous devez savoir ou se trouve votre
or, avoir la garantie que personne d’autre que vous ne le
possède, connaître le numéro de série de vos
barres d'or, pouvoir y accéder et en prendre possession si besoin.
C’est
exactement ce que l’Allemagne est en train de faire.
Le mouvement de
l’or « papier » vers l’or « physique »,
pour le moment encore relativement discret, peut
s’accélérer à tout moment. Mais quand le mouvement
sera lancé, nous assisterons à un des plus importants
« short squeeze » de l’histoire du marché de
l’or.
(Comprendre
short squeeze dans le sens : incapacité des vendeurs d’or
« papier » à fournir de l’or physique aux
investisseurs en échange des certificats et donc, obligation de ces
vendeurs soit d’acheter de l'or physique sur les marchés faisant
ainsi exploser les cours, soit de faire défaut ruinant les
épargnants ayant investi via leur produit financier type or «
papier »).
Des pays crédibles comme l’Allemagne, la Chine, la Russie convertissent
une partie de plus en plus importante de leurs réserves en or physique.
Vous n’en entendez pas (ou peu) parler pourtant par leurs comportements
ils vous montrent le chemin.
Encore une fois
quand le mouvement s’accélèrera, et que le marché
de l’or physique reprendra le dessus dans la détermination du
cours de l’or, alors nous assisterons à un « short
squeeze » monumentale qui propulsera l’or entre 5000 et 10 000
dollars l’once.
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