Les bases fondamentales du
platine, qui représente une diversification intéressante pour les
investisseurs qui cherchent à diversifier le composant métal de leur
portefeuille, semblent se renforcer.
Selon la HSBC, une pénurie
record sur le marché du platine devrait bientôt en influencer le prix à la
hausse, alors que l’industrie minière Sud-Africaine et la demande globale
sont stimulées par le secteur automobile et l’arrivée d’un nouvel ETF.
Prix du platine en
dollars US – 10 ans
Le platine, qui a été
influencé par les fluctuations du prix de l'or survenues depuis le mois d’avril,
a atteint un record sur six semaines avec 1531 dollars en début de mois, à la
suite du lancement d’un ETF soutenu par du métal physique. Selon le très
respecté James Steel, analyste en chef des métaux
précieux chez HSBC, son prix devrait continuer de grimper au cours de ces
deux prochaines années en raison de la menace représentée par le risque de
grèves en Afrique du Sud.
Steel a cependant révisé à la baisse sa
prévision du prix du platine sur le court terme, le métal ayant été influencé
plus qu'il ne l'imaginait par les récentes fluctuations du prix de l’or.
Réserves de platine
des ETF
Le prix du platine a chuté d'environ
17% en février, dans le même temps que les investisseurs sur l’or se débarrassaient
de leurs positions. Bien que les deux métaux soient considérés comme des
métaux précieux, l’usage industriel du platine est bien plus important.
‘Le transfert depuis les ressources
et vers les obligations a aussi été d’une importance capitale pour le marché
du platine’, explique Steel.
Selon lui, le métal devrait
atteindre un record de 1875 dollars d’ici à 2015, soit un retour de 30% sur 3
ans, avant de retomber aux alentours de 1825 dollars.
‘Le lancement d’un nouvel ETF
Sud-Africain à la mi-mai a déjà attiré une demande en platine de 371.000
onces, ce qui représente plus de deux fois la croissance de tous les autres
ETF sur le platine depuis le début de l’année’.
La demande en bijouterie
demeure très élevée, et si la demande des secteurs automobile ou industriel
venait à dépasser les prévisions, le prix du platine pourrait encore grimper.
Si de nouvelles grèves venaient à se développer en Afrique du Sud, centre
mondial du platine, l’offre s’en trouverait grandement affectée.
Production minière
de platine de l’Afrique du Sud
Matthey, sur l’année 2012, la
production de platine aurait chuté de près de 16%’.
‘Il est possible que la
production se trouve à nouveau affectée par des évènements similaires dans le
futur. Le prix très peu élevé du métal rend également sa production peu
économique. Je pense que des prix plus élevés sont nécessaires pour en soutenir
la production sur le long terme’.
Selon GoldCore,
les bases fondamentales du platine sont actuellement très solides, et
devraient nous mener vers des records nominaux au-delà de 2000 dollars au
cours de ces prochaines années.
Les prévisions de Steel pour 2013 ont diminué depuis 1710 jusqu’à 1580
dollars. Il a également révisé ses prévisions pour l’année 2014, avec 1725 au
lieu de 1800 dollars.
En se basant sur le prix du
platine actuel de 1431 dollars, cela représente un gain de 9% pour cette
année sans aucun risque de défaut et avec garantie de retour sur capital,
puisque le platine ne peut pas faire l’objet de ‘bail-in’ ou perdre l’intégralité
de sa valeur, contrairement aux actions et aux obligations.
