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L’or a encore frappé. Pour la onzième
année consécutive, le prix de l’or a augmenté en
termes de dollars. Le taux de change de l’or par rapport au dollar a
augmenté de 10,2% en 2011, pour une moyenne arithmétique
remarquable de l’ordre de 17,7% pour ces onze dernières
années.
L’or a également vu son prix augmenter en 2011
par rapport à toutes les devises présentées dans le
tableau ci-dessous :
|
Taux
de change annuel de l’or en %
|
|
USD
|
AUD
|
CAD
|
CNY
|
EUR
|
INR
|
JPY
|
CHF
|
GBP
|
|
2001
|
2.5%
|
11.3%
|
8.8%
|
2.5%
|
8.1%
|
5.8%
|
17.4%
|
5.0%
|
5.4%
|
|
2002
|
24.7%
|
13.5%
|
23.7%
|
24.8%
|
5.9%
|
24.0%
|
13.0%
|
3.9%
|
12.7%
|
|
2003
|
19.6%
|
-10.5%
|
-2.2%
|
19.5%
|
-0.5%
|
13.5%
|
7.9%
|
7.0%
|
7.9%
|
|
2004
|
5.2%
|
1.4%
|
-2.0%
|
5.2%
|
-2.1%
|
0.0%
|
0.9%
|
-3.0%
|
-2.0%
|
|
2005
|
18.2%
|
25.6%
|
14.5%
|
15.2%
|
35.1%
|
22.8%
|
35.7%
|
36.2%
|
31.8%
|
|
2006
|
22.8%
|
14.4%
|
22.8%
|
18.8%
|
10.2%
|
20.5%
|
24.0%
|
13.9%
|
7.8%
|
|
2007
|
31.4%
|
18.1%
|
11.5%
|
22.9%
|
18.8%
|
17.4%
|
23.4%
|
22.1%
|
29.7%
|
|
2008
|
5.8%
|
33.0%
|
31.1%
|
-1.0%
|
11.0%
|
30.5%
|
-14.0%
|
-0.3%
|
43.7%
|
|
2009
|
23.9%
|
-3.6%
|
5.9%
|
24.0%
|
20.4%
|
18.4%
|
27.1%
|
20.3%
|
12.1%
|
|
2010
|
29.8%
|
14.0%
|
24.3%
|
25.3%
|
39.1%
|
25.0%
|
13.2%
|
17.0%
|
34.5%
|
|
2011
|
10.2%
|
8.8%
|
11.9%
|
5.1%
|
12.7%
|
30.4%
|
3.9%
|
10.2%
|
9.2%
|
|
Moyenne
|
17.7%
|
11.6%
|
13.7%
|
14.8%
|
14.5%
|
19.0%
|
13.9%
|
12.1%
|
17.7%
|
L'an
dernier, je me posais la question de savoir si l'or pouvait encore grimper,
et ma réponse était claire : oui, l’or grimperait
encore, pour la simple raison qu’est la destruction des devises nationales.
Mes commentaires de l’an dernier capturent selon moi la raison pour
laquelle investir sur l’or, et méritent une relecture :
‘Tant que les gouvernements et les banquiers centraux
poursuivront des politiques d’érosion du pouvoir d’achat
de leurs devises, l’or ne cessera d’être
échangé à des prix toujours plus élevés.
Il est important de reconnaître que toutes les devises
nationales circulent du fait des gouvernements. Les gouvernements utilisent
des lois sur le change légal ainsi que d’autres instruments pour
forcer le maintien de leur devise nationale en circulation. Du fait de l’érosion
de leur pouvoir d’achat, les devises nationales ne remplissent plus
leur rôle comme elles le devraient.
L’or est le numéraire, la mesure de risque, qui
illustre la manière dont les devises nationales sont
gérées. Ainsi, à moins que les politiques
gouvernementales ne changent – et cela ne semble pas sur le point de se
produire -, le prix de l’or continuera de grimper.
En conséquence, il est sage de continuer d’investir
de la même manière que nous l’avons fait au cours de cette
dernière décennie, soit de continuer à accumuler de l’or.
Faites d’une part de votre budget un investissement sur l’or, et
considérez-le comme une épargne. Comme je l’ai dit de
nombreuses fois, épargner est toujours une bonne chose, particulièrement
lorsqu’il en vient à épargner de la monnaie
réelle. Il suffit de jeter un œil au tableau ci-dessus pour s’en
rendre compte’.
Le prix de l’argent a chuté en 2011 par rapport
à de nombreuses devises, la roupie Indienne étant la seule
exception. Les performances de l’argent sont présentées
dans le tableau ci-dessous :
|
Taux
de change annuel de l’argent en %
|
|
USD
|
AUD
|
CAD
|
CNY
|
EUR
|
INR
|
JPY
|
CHF
|
GBP
|
|
2001
|
-0.1%
|
8.5%
|
6.1%
|
-0.1%
|
5.3%
|
3.1%
|
14.4%
|
2.3%
|
2.7%
|
|
2002
|
4.8%
|
-4.6%
|
4.0%
|
4.9%
|
-11.0%
|
4.3%
|
-5.0%
|
-12.6%
|
-5.3%
|
|
2003
|
24.0%
|
-7.3%
|
1.4%
|
23.9%
|
3.2%
|
17.7%
|
11.9%
|
11.0%
|
11.9%
|
|
2004
|
14.3%
|
10.2%
|
6.5%
|
14.3%
|
6.4%
|
8.6%
|
9.6%
|
5.4%
|
6.5%
|
|
2005
|
29.6%
|
37.7%
|
25.5%
|
26.3%
|
48.1%
|
34.6%
|
48.8%
|
49.3%
|
44.4%
|
|
2006
|
45.3%
|
35.3%
|
45.3%
|
40.5%
|
30.4%
|
42.6%
|
46.7%
|
34.8%
|
27.5%
|
|
2007
|
15.4%
|
3.7%
|
-2.1%
|
7.9%
|
4.3%
|
3.1%
|
8.3%
|
7.2%
|
13.9%
|
|
2008
|
-23.8%
|
-4.3%
|
-5.7%
|
-28.8%
|
-20.1%
|
-6.1%
|
-38.1%
|
-28.2%
|
3.4%
|
|
2009
|
49.3%
|
16.1%
|
27.6%
|
49.3%
|
45.0%
|
42.6%
|
53.0%
|
44.9%
|
35.0%
|
|
2010
|
83.7%
|
61.5%
|
76.1%
|
77.4%
|
97.0%
|
77.0%
|
60.3%
|
65.7%
|
90.4%
|
|
2011
|
-9.8%
|
-11.0%
|
-8.4%
|
-14.0%
|
-7.8%
|
6.7%
|
-15.0%
|
-9.8%
|
-10.7%
|
|
Moyenne
|
24.3%
|
15.7%
|
18.5%
|
21.6%
|
20.9%
|
22.7%
|
21.0%
|
18.0%
|
23.0%
|
Le tableau ci-dessus démontre que l’argent est
bien plus volatile que l’or. L’argent est cependant un bon
investissement sur le long terme, à condition que vous soyez
prêts à accepter la volatilité qu’il implique. La
récompense en sera un dépassement des performances de l’or
par l’argent sur le long terme, comme les tableaux
précédents le démontrent. L’argent augmente
généralement plus que l’or par rapport aux devises majeures.
Pour conclure, nous pouvons espérer que les prix de l’or
et de l’argent augmenteront encore en 2012. Après tout, rien n’a
changé. Les raisons pour lesquelles le prix des deux métaux n’a
cessé d’augmenter au cours de ces dix dernières
années n’ont pas changé. Les gouvernements et les banques
centrales poursuivent des politiques qui détruisent le pouvoir d’achat
de leurs devises nationales.
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