En ce mois d'élections présidentielles en France (où tout question sur une
réorganisation d'un système monétaire stable est exclue du débat) les
évènements géopolitiques internationaux qui se succèdent continuent à prouver
que nous nous dirigeons progressivement vers un retour inéluctable de l'or
comme base monétaire internationale, et ce, indépendamment de la consolidation
du cours de l'or depuis 7 mois.
N'en déplaise à certains détracteurs, la crise financière (qui deviendra
rapidement une crise du système monétaire international à mesure que le
pouvoir d'achat des monnaies est détruit) est devant nous.
Elle s'accentuera en France après les élections.
Le retour à un monde multipolaire où s'affrontent
(souvent indirectement) trois puissances : les USA, la Chine et la Russie,
garantit l'évolution vers ce nouveau système monétaire, notamment car les
puissances exportatrices refusent désormais progressivement de recevoir de la
"monnaie papier" en règlement de leurs échanges
internationaux.
Les implications du paiement en or des importations de pétrole Iranien par
la Chine représentent l'évènement le plus important de l'histoire
moderne de l'or a dit récemment Jim Sinclair, légendaire
investisseur américain :
1) On peut raisonnablement considérer que la Chine a dû être menacée
d'exclusion du système de virement international SWIFT, si elle continuait à
payer ses importations de pétrole Iranien dans n'importe quelle devise
internationale.
2) La Chine a donc décidé d'utiliser l'or pour le règlement de ses
achats massifs à l'international, libérée ainsi de toute contrainte
liée au système SWIFT.
3) D'autres pays Asiatiques et du moyen Orient vont désormais
considérer leurs réserves d'or comme une véritable monnaie libérée
de toute influence occidentale matérialisée par le système SWIFT.
4) L'or est non seulement la seule et unique forme de monnaie qui exclue
tout risque de défaut de contrepartie, mais s'impose également comme
la seule monnaie ne subissant aucune influence occidentale.
5) Le système SWIFT (par lequel transitent tous les virements
internationaux) est de plus en plus considéré comme une arme au
service des intérêts politiques occidentaux (l'Iran a été exclu
du système SWIFT récemment).
6) En cas de guerre, l'or est bien désormais considéré comme la
seule forme de monnaie permettant de régler des achats de matière premières
vitales. Le système SWIFT représentant lui les formes de monnaie
papier non convertibles.
7) Loin d'être une relique barbare, l'or est bien la seule forme
de monnaie permettant la survie d'un Etat en cas de conflit.
8) Il est quasiment certain que la faible quantité d'or physique
disponible, rendra impossible la couverture des positions vendeuses
massives (à découvert) détenues par certaines banques occidentales. Ces
positions vendeuses ne pourront être couvertes à un cours correct car personne
ne souhaitera vendre d'or physique permettant de couvrir ces positions au
cours actuel. Ceux qui connaissent l'implication de ces positions
vendeuses sur le cours de l'or (cours artificiellement bas) ne vendront pas
sur la base du cours spot actuel mais beaucoup, beaucoup plus haut.
9) Il ne sera vraisemblablement pas possible d'utiliser des
analyses techniques traditionnelles pour estimer le futur cours de l'or.
Si les USA décidaient, dans un contexte de marché de l'or physique totalement
illiquide, de mener une guerre économique contre la Chine en l'excluant à son
tour du système SWIFT, le cours de l'or atteindrait un cours qu'on ne peut
qu'imaginer.
Une autre étude
de R. Peter W. Millar, confirme également qu'historiquement le
retour de l'or comme monnaie indiscutable de base du système monétaire
international est en marche.
Millar explique que la réévaluation de l'or est périodiquement
nécessaire pour contrer une dépression déflationniste de la dette à la fin
d'un cycle économique.
Le premier cycle s'est déroulé de la manière suivante :
- Phase 1 : Stabilité jusqu'en 1914 sous le gold standard.
- Phase 2 : Inflation jusqu'en 1921 avec augmentation considérable
de la dette.
- Phase 3 : Légère désinflation permettant un retour à la stabilité
mais pas assez pour ne pas encourager la réduction des dettes qui continuent
d'augmenter, et avec elles, l'augmentation du prix de certains actifs
jusqu'en 1929.
- Phase 4 : Instabilité à partir de 1929 due à une déflation sévère
sur tous les actifs financiers ayant atteint des niveaux de surévaluation à
cause d'une dette trop importante, instabilité matérialisée par une dépression
économique.
- Phase 5 : Réforme du système monétaire, rendue
possible par une réévaluation de l'or pour contrer la spirale déflationniste.
Dans la deuxième partie du 20ème siècle nous avons vu une
répétition de ces mêmes trois premières phases du cycle :
- Phase 1 : Stabilité économique sous le Gold Standard de 1944 à
1968.
- Phase 2 : 1968 à 1981 : inflation causée par une augmentation de
la dette.
- Phase 3 : Désinflation de 1981 jusqu'à la fin du 20ème siècle, et
peut être même jusqu'à 2006/2007.
Il semble que depuis 2007, la Phase 4 (instabilité et déflation due à une
dette excessive) ait bien commencé. Si c'est le cas, la Phase 5
(réévaluation du cours de l'or pour augmenter la base monétaire mondiale et
donc réduire le poids des dettes) devient probable voire inévitable.
Pour rappel, le poids de la dette devient plus important en phase de
déflation.
Le montant de cette réévaluation, au regard de la quantité astronomique de
monnaie fiduciaire en circulation, devrait être très importante, de
l'ordre de 7 à 20 fois le cours actuel de l'or (prendre comme base
de calcul le cours de l'or en Mai 2006 soit $800 l'once > de $5600 à $16
000 l'once).
Les dominos tombent les uns après les autres dans le sens d'un
retour au standard or.
Dernière preuve en date, l'Etat de l'Utah aux USA vient
de reconnaître légalement l'or et l'argent comme forme de monnaie
acceptée dans le règlement de transactions financières.